Pubblicato il 12 agosto 2026

Too Big To Fail

Al fine di ridurre i rischi per lo Stato, i contribuenti e l’economia, le banche di rilevanza sistemica («too big to fail») devono proteggersi meglio dai rischi. A questo scopo il 6 giugno 2025 il Consiglio federale ha definito i parametri di riferimento per le pertinenti modifiche di legge e di ordinanza. Il 22 aprile 2026 ha approvato il messaggio relativo alla revisione della legge sulle banche e ha modificato l'ordinanza sui fondi propri. Il 12 agosto 2026 ha avviato la consultazione relativa alla modifica della legge sulle banche e alla modifica dell'ordinanza sulla liquidità.

Modifica della legge sulle banche (LBCR) e dell’ordinanza sulla liquidità (OLiq)

Regolamentazione «too big to fail»: il Consiglio federale indice le consultazioni concernenti la legge sulle banche e l’ordinanza sulla liquidità
Nella seduta del 12 agosto 2026 il Consiglio federale ha indetto la procedura di consultazione. Le misure proposte vanno a integrare il pacchetto complessivo di misure volto a rafforzare la stabilità della piazza finanziaria. Si intende adottare requisiti più stringenti relativi al governo d’impresa delle banche e in materia di preparazione alle crisi delle banche di rilevanza sistemica (SIB). Entrambe le consultazioni si concluderanno il 19 novembre 2026.
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Conferenza stampa del 12 agosto 2026

Documentazione

Domande e risposte

Contesto del progetto

La revisione della LBCR e dell’OLiq si è resa necessaria a seguito della crisi di Credit Suisse insorta nel mese di marzo del 2023. Per far luce sulla crisi e valutare la regolamentazione esistente delle banche di rilevanza sistemica (SIB; dispositivo «too big to fail» [TBTF]), il 10 aprile 2024 il Consiglio federale ha adottato il rapporto sulla stabilità delle banche. Successivamente, nel suo rapporto del 17 dicembre 2024, la Commissione parlamentare d’inchiesta (CPI) ha formulato raccomandazioni e trasmesso diversi interventi parlamentari. Nei suoi parametri di riferimento, definiti il 6 giugno 2025, il Consiglio federale ha precisato le misure scaturite dai due rapporti. L’obiettivo è colmare, attraverso un ampio pacchetto di misure, le lacune individuate dall’Esecutivo e dalla CPI nel dispositivo TBTF e rafforzarlo in modo da prevenire future crisi finanziarie, garantire il mantenimento delle funzioni di rilevanza sistemica ed evitare interventi di salvataggio da parte dello Stato.
Nella seduta del 12 agosto 2026 il Consiglio federale ha avviato la procedura di consultazione relativa alle misure concernenti il regime di responsabilità, le retribuzioni, gli strumenti e le competenze della FINMA, il piano di stabilizzazione e il piano di risoluzione delle SIB nonché il sostegno alla liquidità concesso dalla BNS. La consultazione parallela di entrambi gli atti normativi si giustifica dalle relative interdipendenze sul piano dei contenuti e consente ai partecipanti di avere una visione d’insieme. Le misure vanno ad aggiungersi ad altre già adottate dal Consiglio federale nell’ambito dei fondi propri e completano pertanto il pacchetto complessivo TBTF.
La Svizzera deve rimanere una delle principali piazze finanziarie al mondo con un settore finanziario stabile e competitivo.
Con l’attuazione del pacchetto TBTF si intende mettere in pratica gli insegnamenti tratti dalla crisi di Credit Suisse e colmare le lacune individuate nel dispositivo TBTF, riducendo così in misura significativa la probabilità che in Svizzera una SIB si trovi nuovamente coinvolta in una crisi tale da rendere necessario l’intervento statale con misure d’emergenza. Gran parte delle misure proposte si colloca quindi nell’ambito della prevenzione.
In caso di crisi, la liquidità e la capacità di risoluzione di una SIB dovranno inoltre essere garantite come opzione credibile. Il Consiglio federale intende così ridurre al minimo i rischi per l’economia e i contribuenti.
Procedura di consultazione relativa alla legge sulle banche (LBCR): gli adeguamenti della LBCR riguardano la strutturazione del regime di responsabilità applicabile alle banche, l’introduzione della possibilità di chiedere alle SIB la restituzione dei bonus in caso di comportamenti scorretti, il conferimento di ulteriori competenze alla FINMA (ad es. possibilità di ordinare misure di intervento precoce), i miglioramenti del piano di stabilizzazione e del piano di risoluzione delle SIB, il rafforzamento della procedura di risoluzione nonché le agevolazioni previste per l’ottenimento di liquidità da parte della BNS.
Procedura di consultazione relativa all’ordinanza sulla liquidità: al fine di rafforzare la capacità di resistenza delle banche alle forti oscillazioni di liquidità, occorre sancire a livello normativo le esigenze per le banche relative alla preparazione di valori patrimoniali per l’ottenimento di un sostegno alla liquidità dalla BNS e da banche centrali estere.
Qualora siano necessari adeguamenti delle basi giuridiche, con il presente progetto saranno attuati gli interventi parlamentari depositati dalla CPI riguardanti la legge sulle banche e la legge sulla vigilanza dei mercati finanziari. Il progetto comprende anche l’attuazione della mozione Hegglin 23.3604 che chiede di pagare gli averi di libero passaggio e del pilastro 3a fuori dalla procedura ordinaria relativa alla graduatoria (quindi più rapidamente e in via prioritaria) e senza alcun importo massimo. Saranno altresì adempiuti il postulato Meier Andreas 24.3890 (Dirimere il conflitto tra l’obbligo di collaborare e il diritto di non autoincriminarsi) e il postulato Rieder 25.4184 (Introduzione della partecipazione statale temporanea) come pure la mozione Stark 23.3452 (Limitare le retribuzioni nel settore bancario). L’attuazione degli interventi parlamentari è presentata al numero 1.4 del rapporto esplicativo.
Sì, in particolare in relazione a un’attuazione delle misure ancora più proporzionata ed equilibrata. Il Consiglio federale ha apportato modifiche negli ambiti seguenti:
- regime di responsabilità: si prevede di applicare questo regime soltanto alle banche con un numero di collaboratori pari o superiore a 250 equivalenti a tempo pieno, anziché a tutte le banche. La FINMA potrà tuttavia assoggettarvi, nel singolo caso, anche banche più piccole. L’adeguamento si giustifica con il fatto che, per le banche di dimensioni minori, il rapporto costi-benefici derivante dall’applicazione di tale regime risulta sfavorevole;
- obbligo di approvazione annuale delle società di audit: questa proposta è stata eliminata poiché l’onere aggiuntivo sarebbe risultato sproporzionato;
- rotazione obbligatoria delle società di audit: il termine per cambiare la società di audit è stato esteso da 10 a 14 anni. Ciò si giustifica con la riduzione dei costi connessi al cambiamento della società di audit e, di conseguenza, con il miglioramento del rapporto costi-benefici. Questo adeguamento contribuisce in maniera significativa a ridurre i costi previsti, che passano da 21,5 a 12,7 milioni di franchi (secondo la stima effettuata da EXPERTsuisse nel quadro dell’analisi d’impatto della regolamentazione);
- modifica dell’OLiq: le banche delle categorie 4 e 5 sono escluse dal campo di applicazione delle esigenze relative alla preparazione. Le banche di tali categorie rivestono infatti un’importanza minore per la stabilità finanziaria e non sono al centro degli sforzi di regolamentazione intrapresi nell’ambito TBTF.
Hanno avuto luogo numerosi scambi a livello specialistico su diversi argomenti con il settore bancario. Quest’ultimo è stato inoltre invitato a partecipare a sondaggi nell’ambito dell’analisi d’impatto della regolamentazione.
Il progetto è concepito in misura fortemente proporzionale. Le misure sono destinate principalmente alle banche per le quali, in considerazione delle loro dimensioni, della loro complessità e del loro profilo di rischio, si rende necessario un intervento normativo per rafforzare la stabilità della piazza finanziaria svizzera. Le misure si concentrano sulle SIB. Il campo di applicazione sarà esteso ad altre banche o istituti finanziari soltanto qualora, per questi istituti, siano già previste regolamentazioni analoghe a un livello normativo inferiore o qualora la misura produca un effetto positivo sulla stabilità dell’economia svizzera indipendentemente dalle dimensioni e dal profilo di rischio dell’istituto interessato. Tali misure sono strutturate in modo proporzionale, ove possibile, oppure interessano direttamente gli assoggettati alla vigilanza soltanto in caso di comportamenti scorretti o di violazioni del diritto in materia di vigilanza. Dall’analisi d’impatto della regolamentazione emerge che i costi complessivi delle misure con un campo di applicazione esteso sono contenuti.
La consultazione relativa alle proposte di modifica della LBCR e dell’OLiq si concluderà il 19 novembre 2026. Nel 2027 il Consiglio federale licenzierà il messaggio concernente la legge sulle banche all’attenzione del Parlamento. La LBCR riveduta potrebbe entrare in vigore al più presto a inizio del 2029.
Il calendario dell’OLiq verrà allineato a quello del progetto di legge. Le esigenze potranno entrare in vigore soltanto se sussiste certezza in merito al trasferimento agevolato previsto dalla legge. Di conseguenza, il progetto prevede che le esigenze contenute nell’OLiq saranno applicabili a partire dal 2033.

Considerazioni generali sulla tematica TBTF

Introdotta nella LBCR nel 2012, l’attuale regolamentazione TBTF comprende esigenze in materia di fondi propri e di liquidità nonché esigenze relative al piano di stabilizzazione e al piano di risoluzione. Da allora, la regolamentazione è stata progressivamente sviluppata, rafforzando così la resilienza delle SIB. Il crollo di Credit Suisse, nel marzo 2023, ha tuttavia evidenziato anche punti deboli della regolamentazione e la chiara necessità di un intervento volto a svilupparla e rafforzarla ulteriormente. Allo stato attuale, le esigenze in materia di fondi propri non hanno sostanzialmente una prospettiva di lungo termine e la dotazione di fondi propri della casa madre (banca madre) è un punto critico nell’ambito dell’alienazione di partecipazioni estere. Durante la crisi di Credit Suisse i deflussi di liquidità avevano superato per entità e rapidità tutti i valori osservati fino ad allora. Perdipiù, il sostegno alla liquidità concesso dalla BNS era lungi dall’essere sufficiente, ad esempio a causa della mancanza di garanzie sufficienti predisposte dalla banca. Infine, occorre ridurre i rischi in caso di risoluzione e ampliare il piano di stabilizzazione e il piano di risoluzione integrandovi ulteriori varianti e strumenti.
In linea di massima e laddove possibile va rinunciato agli aiuti statali d’emergenza. La regolamentazione TBTF si prefigge di evitarli. In virtù della Costituzione federale e nell’interesse del Paese, al verificarsi di una crisi il Consiglio federale deve comunque poter disporre della facoltà di applicare il diritto di necessità.
Le misure proposte si inseriscono nelle regolamentazioni e negli strumenti internazionali e rafforzano la competitività globale della piazza finanziaria svizzera, tenendo conto delle circostanze particolari che caratterizzano il nostro Paese in quanto importante piazza finanziaria dotata di una banca di rilevanza sistemica attiva a livello internazionale (G-SIB).
Il Dipartimento federale delle finanze (DFF) ha svolto un’analisi d’impatto della regolamentazione conformemente alle direttive del Dipartimento federale dell’economia, della formazione e della ricerca. Il punto di partenza è stato quello di esaminare la necessità e la possibilità d’intervento dello Stato. La crisi di Credit Suisse ha evidenziato che attualmente il raggiungimento degli obiettivi della regolamentazione TBTF è insufficiente e pertanto è indispensabile l’adozione di misure normative.
Nel corso del processo di regolamentazione, le autorità hanno esaminato più volte diverse opzioni di intervento. Le misure ritenute inefficaci o di portata eccessiva sono state scartate e le misure scelte sono state precisate al fine di accrescerne l’efficacia. Per valutare l’impatto sulle banche direttamente interessate, tali autorità hanno condotto sondaggi su base volontaria; pertanto, in alcuni casi, il numero di riscontri ricevuti dalle banche è stato esiguo. Inoltre, hanno esaminato anche l’impatto sulla stabilità finanziaria e sull’economia nazionale, in particolare su imprese, investitori e clienti bancari, nonché le ripercussioni per la Confederazione, i Cantoni e i Comuni.
Il vantaggio del pacchetto complessivo di misure TBTF consiste nel ridurre le probabilità che si verifichi un dissesto delle funzioni di rilevanza sistemica, con conseguenti effetti negativi sull’intera economia, o che si sia costretti ad adottare misure di salvataggio statali finanziate con il denaro dei contribuenti. A questo vantaggio per l’intera economia si contrappongono, in particolare, maggiori oneri e costi di attuazione aggiuntivi una tantum e ricorrenti per gli istituti finanziari interessati. I costi saranno quantificati laddove possibile; in caso contrario saranno indicati in termini qualitativi.
Le ripercussioni del presente progetto sono illustrate nel dettaglio nell’analisi d’impatto della regolamentazione, che riporta anche l’impatto degli altri progetti del pacchetto TBTF, permettendo così di fornire una visione d’insieme.
In futuro il rapporto del Consiglio federale secondo l’articolo 52 LBCR dovrà essere stilato e pubblicato ogni quattro anni anziché ogni due e sarà concepito in modo più completo e maggiormente orientato agli aspetti strategici.
È inoltre previsto un rapporto annuale sull’attuazione della regolamentazione TBTF, non disponibile al pubblico, che la FINMA presenterà all’attenzione delle Commissioni della gestione (CdG) del Parlamento.

Le decisioni più importanti

Governo d’impresa e retribuzioni

Il Consiglio federale propone di introdurre un regime di responsabilità e di sancirlo a livello di legge come requisito organizzativo esplicito. Questo regime attribuisce chiare responsabilità alle persone responsabili ai più alti livelli dirigenziali e permette alla banca stessa o alla FINMA di chiamare più facilmente tali persone a rispondere per violazioni degli obblighi. Approcci di questo tipo esistono già in altre giurisdizioni (UK, Hong Kong, Singapore, Irlanda).
Oggi la FINMA ha già la competenza di vietare l’esercizio della professione e dell’attività oppure di ordinare una revoca del mandato per mancata garanzia di un’attività irreprensibile o altre misure nei confronti di singole persone. Tuttavia, nella prassi di vigilanza è difficile fornire prove concrete che un individuo abbia violato le regole.
Dall’analisi effettuata a seguito della pubblicazione del rapporto del Consiglio federale sulla stabilità delle banche è emerso che nel caso delle banche senza rilevanza sistemica si verifica il caso che le responsabilità siano insufficientemente attribuite, il che impedisce di dimostrare e sanzionare eventuali comportamenti scorretti. L’obiettivo della misura è quindi anche stabilire per le banche senza rilevanza sistemica, che presentano un’organizzazione complessa, uno standard minimo appropriato che fornisca un notevole sostegno al buon governo d’impresa. Questa misura non si applica alle banche con un numero di collaboratori inferiore a 250 equivalenti a tempo pieno, salvo che la FINMA le assoggetti, nel singolo caso, al regime di responsabilità, segnatamente in presenza di carenze nel governo d’impresa.
Per tutte le banche si applicheranno principi minimi di cui occorre tenere conto nella strutturazione del sistema di retribuzione. In particolare, le retribuzioni dovranno essere coperte a lungo termine dai risultati economici della banca ed essere strutturate in funzione dei rischi. In altre parole, il sistema di retribuzione non deve creare incentivi che inducano i collaboratori ad assumere rischi inappropriati.
Alle SIB si applicano norme più ampie, in quanto presentano rischi più elevati per l’economia svizzera e il sistema finanziario.
Sì. Il sistema di retribuzione delle SIB deve prevedere che le componenti variabili delle retribuzioni versate ai garanti dell’irreprensibilità e alle persone con una retribuzione complessiva elevata siano differite almeno in parte. Qualora emerga che tali persone hanno avuto un comportamento scorretto, le componenti retributive differite dovranno essere ridotte o soppresse.
Sì. Il Consiglio federale propone l’introduzione, per le SIB, di clausole di restituzione, in virtù delle quali si potrebbe richiedere la restituzione delle componenti retributive già versate.
Non si ritiene opportuno limitare o vietare le retribuzioni variabili. Studi scientifici evidenziano chiaramente gli svantaggi di un simile approccio. Un effetto collaterale che si osserva è, ad esempio, l’aumento dei salari fissi. In questo modo aumentano i costi fissi dell’impresa, il che riduce la possibilità di ridurre i costi, in particolare in tempi di crisi.

Vigilanza

La FINMA dovrà, da un canto, intervenire in maniera più semplice in diversi settori attraverso requisiti espliciti disciplinati a livello di legge (ad es. nell’ambito dell’intervento precoce in relazione all’organizzazione adeguata di una banca). D’altro canto, con un’estensione degli strumenti a disposizione (ad es. informazione sistematica del pubblico al termine di un procedimento di «enforcement», penalità di mora) potrà far valere più efficacemente l’esecuzione delle misure ordinate. La FINMA riceve inoltre la competenza di infliggere multe nei confronti di persone giuridiche e società di persone. Anche il ricorso alle società di audit da parte della FINMA sarà leggermente adeguato, al fine di garantire ancora meglio l’indipendenza della verifica.
Le sanzioni amministrative pecuniarie (multe) non rappresentano l’elemento centrale degli strumenti TBTF, ma contribuiscono al rafforzamento della vigilanza e, a livello internazionale, rientrano tra gli strumenti standard. Le multe vengono inoltre percepite dall’opinione pubblica come un segnale dell’esistenza di gravi lacune all’interno di un istituto finanziario. La prevista pubblicazione delle multe ha quindi anche un effetto preventivo.
Se un istituto assoggettato alla vigilanza non attua, entro il termine impartito e nonostante diffida, le misure ordinate mediante decisione esecutoria, la FINMA può infliggere una penalità di mora giornaliera. Si tratta di un mezzo coercitivo per incoraggiare gli assoggettati alla vigilanza a ottemperare immediatamente alla decisione esecutoria della FINMA. L’importo della penalità di mora al giorno non può eccedere il 5 per cento del reddito d’esercizio giornaliero medio calcolato sulla base degli ultimi tre esercizi. Il suo pagamento è dovuto al massimo per una durata di sei mesi e non dispensa l’assoggettato alla vigilanza dall’obbligo di ottemperare alla decisione esecutoria.
Già oggi la FINMA è autorizzata a intervenire qualora si verifichino situazioni di rischio presso una banca. L’obiettivo perseguito non è quindi quello di estendere eccessivamente le competenze della FINMA, ma piuttosto di precisare il ricorso a misure mirate in funzione delle diverse situazioni. Ciò rafforza la certezza del diritto nel sistema e fa sì che la FINMA intervenga al momento opportuno. In questo modo è possibile evitare che misure troppo incisive debbano essere adottate quando è ormai troppo tardi.
Per le banche senza rilevanza sistemica il sistema rimane invariato. Per le SIB, la FINMA deve in futuro pubblicare una lista degli allentamenti concessi e limitarne la durata. Questa misura, richiesta dalla CPI, garantisce la trasparenza per i partecipanti al mercato. La FINMA deve pubblicare gli allentamenti già concessi senza limitazione di durata e verificarne regolarmente il mantenimento.
Con la garanzia di sospensione dell’esecuzione la FINMA si impegna a rinunciare temporaneamente ad attività di vigilanza o di «enforcement». Ciò vale per tutti gli strumenti di vigilanza e quindi non solo per la FINMA, ma anche per le società di audit.

Garanzia della liquidità durante la crisi

Sì. Da un lato, si prevede di agevolare il trasferimento di garanzie in favore della BNS (legge sulle banche) e, dall’altro, le banche saranno tenute, in virtù delle nuove esigenze prudenziali, a prepararsi meglio a oscillazioni di liquidità (ordinanza sulla liquidità).
L’obiettivo è ridurre gli ostacoli nel trasferimento di garanzie in favore della BNS. È previsto che le banche possano trasferire i crediti (ad es. ipoteche) alla BNS in maniera agevolata, anche senza il consenso del debitore del credito e nonostante eventuali divieti di cessione contenuti nell’accordo. In questo modo si tiene conto dell’iniziativa parlamentare Meier Andreas 25.411.
Tali semplificazioni sono finalizzate ad aumentare il volume di un eventuale sostegno alla liquidità concesso dalla BNS. Tuttavia, non cambiano nulla al fatto che l’utilizzo di valori patrimoniali come garanzie per l’ottenimento di liquidità dalle banche centrali presuppone lavori preparatori.
La vigente ordinanza sulla liquidità (OLiq) disciplina, con le disposizioni sulla quota di liquidità («liquidity coverage ratio», LCR), le esigenze in materia di liquidità di carattere preventivo proprio della banca (la cosiddetta «prima linea di difesa»). Con l’introduzione, per le banche, di esigenze relative alla preparazione di valori patrimoniali per l’ottenimento di un sostegno alla liquidità da banche centrali, si prevede di estendere l’OLiq con una seconda linea di difesa. Una migliore preparazione delle banche consente di fornire un maggiore sostegno alla liquidità da parte della BNS.
Per le SIB sono previste esigenze quantitative minime, mentre le banche della categoria 3 potranno determinare il volume dei valori patrimoniali da preparare per l’ottenimento di un sostegno alla liquidità da banche centrali basandosi sugli indicatori di rischio definiti nell’ordinanza. Le banche delle categorie 4 e 5 dovranno essere escluse.
Con il termine «preparazione» si intendono tutti i lavori preparatori necessari da parte delle banche, sia di natura legale (ad es. l’inserimento nei contratti con la clientela di clausole per il trasferimento di valori patrimoniali alla BNS) che operativa (ad es. gli adeguamenti ai sistemi e ai processi interni alla banca), affinché il sostegno alla liquidità da parte di una banca centrale possa essere ottenuto rapidamente in situazioni di stress. Questi preparativi sono fondamentali in particolare per i valori patrimoniali non negoziati sul mercato. Nelle situazioni di carenza di liquidità, in cui la banca interessata deve essere in grado di reagire nel più breve tempo possibile, i lavori preparatori svolti in anticipo mirano a evitare ostacoli legali e operativi nell’utilizzo dei valori patrimoniali a titolo di garanzie per l’ottenimento di un sostegno alla liquidità da banche centrali.
Per ridurre il problema della stigmatizzazione associato all’utilizzo delle linee di liquidità concesse dalle banche centrali – sebbene tale fenomeno non possa essere del tutto estirpato – la modifica della legge sulle banche prevede per le banche un differimento della pubblicazione di una comunicazione ad hoc (differimento della comunicazione) in caso di sostegno alla liquidità da parte di una banca centrale.

Stabilizzazione e risoluzione

Si prevede di rafforzare la capacità delle banche di rilevanza sistemica di stabilizzarsi autonomamente in caso di crisi e quindi di ridurre ulteriormente la probabilità che sorga un rischio d’insolvenza. A tal fine, si intende rafforzare i requisiti giuridici relativi al piano di stabilizzazione, in particolare per quanto riguarda la portata e la fattibilità delle misure di stabilizzazione. È inoltre prevista la creazione di una base giuridica per la FINMA che le consenta di ordinare misure (in particolare mediante supplementi in materia di fondi «going concern» e di liquidità) per l’eliminazione di eventuali carenze).
Come emerso dall’analisi degli avvenimenti di Credit Suisse, ai fini della risoluzione di una banca i rischi giuridici e di attuazione devono essere ridotti ulteriormente. Concretamente, occorre ampliare le opzioni disponibili adattandole ai diversi scenari di crisi. Per gli strumenti esistenti occorre inoltre rafforzare la certezza del diritto. Come anche chiesto dalla CPI, l’interdipendenza internazionale di una SIB dovrà infine essere maggiormente considerata nelle basi giuridiche del piano di risoluzione, migliorando così la capacità di risoluzione.
Non esiste una certezza assoluta, ma con il pacchetto di misure proposte si riduce in primo luogo la probabilità che una situazione del genere possa verificarsi. E se dovesse comunque verificarsi il dissesto di una SIB, in secondo luogo aumenterebbe la probabilità di una risoluzione efficace.
L’adeguamento del termine rappresenta un avvicinamento alla terminologia comunemente utilizzata a livello internazionale. In inglese, ad esempio, si usa il termine «resolution». Questa modifica garantisce altresì che una risoluzione secondo la legge sulle banche si distingua da un risanamento secondo la legge federale sulla esecuzione e sul fallimento.
Per «risoluzione» si intende l’intervento ordinato della FINMA in caso di rischio di insolvenza di una banca, se vi sono prospettive di continuazione dell’attività bancaria, di continuazione di singoli servizi o di un’uscita ordinata dal mercato. Gli obiettivi perseguiti in tale contesto sono garantire i servizi bancari, in particolare le funzioni di rilevanza sistemica in caso di una SIB, stabilizzare il sistema finanziario, evitare il ricorso al denaro dei contribuenti e tutelare gli averi dei clienti. Ciò include misure come ad esempio l’alienazione di parti della banca, il «bail-in» (partecipazione dei creditori), la separazione di beni patrimoniali o altri interventi nella struttura dell’impresa. Nel caso delle SIB, una procedura di risoluzione può essere accompagnata da un «public liquidity backstop» garantito dalla Confederazione.

Collaborazione tra le autorità

In linea di massima, le attuali responsabilità e competenze delle tre autorità devono essere mantenute. Finora la collaborazione era disciplinata in un Memorandum of Understanding. Ora sarà elevata a livello di legge, rafforzandone il carattere vincolante. Gli organi attuali saranno trasformati in:
- un consiglio per la stabilità finanziaria (responsabile del coordinamento strategico, si riunisce almeno una volta all’anno ed è presieduto dal capo del DFF), che sostituirà l’organo direttivo;
- un comitato per la stabilità finanziaria (responsabile del coordinamento operativo, si riunisce almeno quattro volte all’anno ed è presieduto dal direttore della FINMA), che sostituirà il comitato per le crisi finanziarie.
Sono previsti anche nuovi obblighi di informazione e di consultazione (ad es. per i piani di risoluzione o nell’ambito del sostegno alla liquidità da parte di banche centrali) come pure la conduzione periodica di esercitazioni di crisi.

Messaggio relativo alla legge sulle banche e l’ordinanza sui fondi propri

Regolamentazione «too big to fail»: il Consiglio federale adotta messaggio e ordinanza sui fondi propri
In futuro, le banche di rilevanza sistemica in Svizzera saranno tenute a coprire interamente le loro partecipazioni in filiali estere con fondi propri di base di qualità primaria. Si tratta di una misura mirata fondamentale per rafforzare la stabilità finanziaria. A partire dall’estate 2026 il Parlamento potrà deliberare sul disegno di legge.
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Conferenza stampa del 22 aprile 2026

Documentazione

Domande e risposte

Parametri di riferimento per la stabilità della piazza finanziaria svizzera

Il Consiglio federale trae insegnamento dalla crisi di Credit Suisse e concretizza le misure per la stabilità delle banche
L’analisi della crisi di Credit Suisse ha evidenziato la necessità di perfezionare il dispositivo «too big to fail» (TBTF) al fine di ridurre i rischi per lo Stato, i contribuenti e l’economia nazionale. Pertanto, nella seduta del 6 giugno 2025, il Consiglio federale ha definito i parametri di riferimento per le pertinenti modifiche a livello di legge e ordinanza, che verranno poste in consultazione in maniera scaglionata a partire da quest’autunno.
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Conferenza stampa del 6 giugno 2025

Domande e risposte

Schede informative

Prese di posizione

FINMA - Copertura tramite fondi propri di partecipazioni estere
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BNS - La Banca nazionale sostiene le misure per rafforzare la normativa "too big to fail"
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Perizie

Rapporto «too big to fail»

10 aprile 2024
Rapporto del Consiglio federale sulla stabilità delle banche
In virtù dell’articolo 52 della legge sulle banche e sulla base dei mandati conferiti dal Parlamento, il Consiglio federale ha sottoposto la regolamentazione delle banche di rilevanza sistemica a una valutazione approfondita.
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Too Big To Fail

Modifica della legge sulle banche (LBCR) e dell’ordinanza sulla liquidità (OLiq)

Regolamentazione «too big to fail»: il Consiglio federale indice le consultazioni concernenti la legge sulle banche e l’ordinanza sulla liquidità

Conferenza stampa del 12 agosto 2026

Documentazione

Legge sulle banche (e ulteriori atti normativi), modifica del 12 agosto 2026

Ordinanza sulla liquidità, modifica del 12 agosto 2026

Rapporto esplicativo concernente la modifica della LBCR (e ulteriori atti normativi)

Rapporto esplicativo concernente la modifica dell’OLiq

Confronto con il diritto vigente: LBCR

Confronto con il diritto vigente: OLiq

Analisi d’impatto della regolamentazione, modifica della legge sulle banche (Attuazione delle misure definite nel rapporto del Consiglio federale sulla stabilità delle banche e ne rapporto della CPI)

Lettera ai Cantoni: procedura di consultazione per la modifica della LBCR

Lettera alle organizzazioni: procedura di consultazione per la modifica della LBCR

Lettera ai Cantoni: procedura di consultazione per la modifica dell’OLiq

Lettera alle organizzazioni: procedura di consultazione per la modifica dell’OLiq

Elenco dei destinatari della procedura di consultazione per la modifica della LBCR e dell’OLiq

Panoramica delle singole misure

Domande e risposte

Contesto del progetto

Qual è il motivo della revisione della legge sulle banche (LBCR) e dell’ordinanza sulla liquidità (OLiq)?

Che cosa intende ottenere il Consiglio federale con l’attuazione delle nuove misure TBTF?

Quali sono le decisioni più importanti che il Consiglio federale ha adottato il 12 agosto 2026?

Quali interventi parlamentari saranno attuati con il progetto?

Il Consiglio federale ha apportato modifiche rispetto ai suoi parametri di riferimento del 6 giugno 2025?

In che modo il settore bancario è stato coinvolto nell’elaborazione delle proposte del Consiglio federale?

Il progetto tiene conto del principio di proporzionalità?

Quali sono le prossime tappe?

Considerazioni generali sulla tematica TBTF

L’attuale regolamentazione TBTF non è sufficiente?

Può essere escluso in futuro un aiuto statale d’emergenza?

Che cosa significa il pacchetto di misure del Consiglio federale per la competitività globale delle SIB in Svizzera?

Come sono state analizzate le ripercussioni delle modifiche proposte?

Come sarà valutata in futuro la regolamentazione TBTF?

Le decisioni più importanti

Governo d’impresa e retribuzioni

Come si può assicurare che in futuro non solo gli istituti, ma anche gli individui, siano maggiormente chiamati a rispondere per cattiva gestione?

A quali banche sarà applicato il regime di responsabilità?

Quali misure saranno adottate nell’ambito delle retribuzioni?

È possibile ridurre o sopprimere componenti retributive non ancora versate in caso di cattiva gestione?

In caso di cattiva gestione, sarà possibile richiedere la restituzione delle componenti retributive già versate («clawback»)?

Perché il progetto non prevede una limitazione delle retribuzioni variabili (bonus)?

Vigilanza

Quali saranno le nuove competenze della FINMA?

Finora la FINMA non ha potuto infliggere multe nei confronti di istituti finanziari che commettono infrazioni. Perché ora sarà possibile?

Che cos’è la penalità di mora e qual è il suo scopo?

L’estensione delle competenze in materia di intervento precoce non comporta il rischio che la FINMA intervenga inutilmente o in maniera arbitraria?

La FINMA può continuare a concedere allentamenti alle banche?

Cosa si intende per garanzia di sospensione dell’esecuzione («no-action lettesr») e quali sono gli effetti?

Garanzia della liquidità durante la crisi

È previsto un aumento del sostegno alla liquidità concesso dalla BNS?

Quali effetti producono le semplificazioni legislative sulla preparazione?

Cosa prevede l’ordinanza sulla liquidità in merito alla preparazione di garanzie?

Stabilizzazione e risoluzione

Quali cambiamenti intende raggiungere il Consiglio federale nell’ambito della stabilizzazione di una SIB?

Quali cambiamenti intende raggiungere il Consiglio federale nell’ambito della risoluzione di una banca?

Gli adeguamenti proposti garantiscono che una SIB possa essere sottoposta a risoluzione in Svizzera?

Perché il termine «risanamento» è sostituito da «risoluzione»?

Collaborazione tra le autorità

Come si intende migliorare la collaborazione tra le autorità nel caso in cui una SIB si trovasse in difficoltà?

Messaggio relativo alla legge sulle banche e l’ordinanza sui fondi propri

Regolamentazione «too big to fail»: il Consiglio federale adotta messaggio e ordinanza sui fondi propri

Conferenza stampa del 22 aprile 2026

Documentazione

Messaggio concernente la modifica della legge sulle banche

Legge sulle banche

Rapporto concernente la modifica della legge sulle banche

Ordinanza sui fondi propri

Rapporto sui risultati della consultazione concernente la modifica dell’ordinanza sui fondi propri

Commento concernente l’ordinanza sui fondi propri

Rechtliche Kurzanalyse Prof. Corinne Zellweger-Gutknecht zur Abspaltung des US-Geschäfts von systemrelevanten Banken

Domande e risposte

Domande e risposte

Parametri di riferimento per la stabilità della piazza finanziaria svizzera

Il Consiglio federale trae insegnamento dalla crisi di Credit Suisse e concretizza le misure per la stabilità delle banche

Conferenza stampa del 6 giugno 2025

Speaking Notes TBTF / Karin Keller-Sutter, Presidente della Confederazione

Domande e risposte

Domande e risposte

Schede informative